香煙網(wǎng)訊，螞蟻集團(787688)發(fā)行價68.8元，市盈率153.69倍，申購上限31.7萬股。中簽繳款日為11月02日。公司主營以科技和創(chuàng)新推動包括金融服務(wù)業(yè)在內(nèi)的全球現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的數(shù)字化升級。下面小編就給大家講解一下螞蟻集團打新價值的相關(guān)內(nèi)容，希望大家能夠喜歡。
螞蟻集團，其作為互聯(lián)網(wǎng)科技獨角獸，在業(yè)務(wù)成長性、盈利成長性方面都有卓越的表現(xiàn)。自成立以來，螞蟻集團立足服務(wù)小微企業(yè)，勇攀金融創(chuàng)新技術(shù)高峰，和金融機構(gòu)合作將服務(wù)觸角延伸到中國經(jīng)濟的細(xì)微領(lǐng)域，已經(jīng)建立一個涵蓋消費者、商家、金融機構(gòu)、第三方服務(wù)商和戰(zhàn)略合作伙伴的企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。支付寶APP年服務(wù)超過10億用戶、超過 8000 萬商家，月活用戶超7億。若按照總支付交易規(guī)模和數(shù)字金融交易規(guī)模分別計算，螞蟻集團無疑已經(jīng)是中國領(lǐng)先數(shù)字支付提供商和領(lǐng)先數(shù)字金融平臺。
截至今年6月30 日，螞蟻集團共有境內(nèi)控股子公司70 家，境外控股子公司98家，參股的合營及聯(lián)營公司58家。其中，重要子公司共有20家(14家重要境內(nèi)子公司，6家重要境外子公司)。
14家重要境內(nèi)子公司中，主要從事APP運營及互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)的支付寶(杭州)信息技術(shù)有限公司最賺錢。其2019年實現(xiàn)凈利潤96.99億元，今年上半年實現(xiàn)凈利潤86.47億元。
招股說明書顯示，支付寶 APP 連接了中國超過10億用戶、超過 8000萬商家及超過2000家金融機構(gòu)合作伙伴。在截至 020年6月30日止12個月期間，公司的境內(nèi)用戶在平臺上完成了共計118萬億元的總支付交易規(guī)模。
此外，螞蟻智信(杭州)信息技術(shù)有限公司、重慶萬塘信息技術(shù)有限公司、螞蟻勝信(上海)信息技術(shù)有限公司及天弘基金管理有限公司四家重要境內(nèi)子公司今年上半年凈利潤也超過10億元，分別為73.08億元、28.61億元、14.09億元和12.87億元。其中前兩家公司為螞蟻集團數(shù)字金融科技平臺板塊中的微貸科技平臺，主要提供微貸相關(guān)技術(shù)服務(wù)。
而螞蟻集團的6家重要境外子公司中，有4家今年上半年為虧損狀態(tài)。其中境外股權(quán)投資平臺API (Hong Kong) Investment Limited今年上半年虧損金額最多，為1.95億美元。
此外，螞蟻集團還有兩家重要參股的合營及聯(lián)營公司。其中，螞蟻集團直接持股30%的浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司2019年實現(xiàn)凈利潤12.56億元，今年上半年實現(xiàn)凈利潤5.5億元。
在營收構(gòu)成方面，招股說明書顯示，螞蟻集團提供的服務(wù)涵蓋數(shù)字支付、數(shù)字金融科技平臺和創(chuàng)新業(yè)務(wù)等多個領(lǐng)域。其中，數(shù)字金融科技平臺收入在公司的收入占比不斷提高。2019年度及2020年上半年，數(shù)字金融科技平臺收入占公司總收入的比例分別達(dá)到56.20%和63.39%。
螞蟻集團的數(shù)字金融科技平臺大部分收入來自向合作金融機構(gòu)收取的技術(shù)服務(wù)費。具體包括微貸、理財、保險三個科技平臺。其中微貸科技平臺占營業(yè)收入的比重不斷增長，2017年至2019年及今年上半年的比重分別為24.75%、26.16%、34.73%和39.41%。
在微貸科技平臺方面，螞蟻集團首創(chuàng)數(shù)字化無抵押信用貸，先后推出花唄、借唄等，也與約100家銀行業(yè)合作伙伴合作。截至6月30日，按平臺促成的貸款余額規(guī)模計，螞蟻集團是中國最大的線上消費信貸和小微經(jīng)營者信貸科技服務(wù)商。截至今年6月末，微貸科技平臺促成的消費信貸余額總計為17320億元，促成的小微經(jīng)營者信貸余額總計為4217億元。
螞蟻集團在招股書中也表示，公司微貸科技平臺的收入迅速增長，成為公司整體收入增長的主要驅(qū)動力。但是，公司微貸科技平臺的收入增長率在2020年上半年出現(xiàn)下降。公司無法保證未來微貸科技平臺收入可以繼續(xù)高速增長。
在理財科技平臺方面，目前余額寶已是全球最大的貨幣市場基金產(chǎn)品，以余額寶為代表的支付寶理財科技，與約170家資產(chǎn)管理公司合作，截至今年6月末，資產(chǎn)管理規(guī)模逾4萬億元，為行業(yè)第一。
在保險科技平臺方面，螞蟻集團與約90家保險公司合作提供創(chuàng)新型保險產(chǎn)品，是中國最大的線上保險服務(wù)平臺。截至今年6月30日止12個月期間，公司平臺促成的保費及分?jǐn)偨痤~達(dá)518億元。
2018年，螞蟻集團C輪融資時，據(jù)公開報道其估值已達(dá)1500億美元。市場普遍相信，螞蟻集團將大概率創(chuàng)下近年來全球最大規(guī)模的IPO之一，并刷新今年的IPO紀(jì)錄。中泰證券在研報中建議參考PayPal及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)公司對螞蟻集團進(jìn)行了估值。該機構(gòu)認(rèn)為，PayPal作為全球第三方支付的龍頭公司，市場空間和競爭優(yōu)勢支撐其高估值水平，PE中樞在45-50倍;考慮螞蟻集團模式的特點和稀缺，納入騰訊、阿里巴巴、東方財富等作為可比參考估值。結(jié)合可比公司估值，及螞蟻模式的稀缺性，同時考慮金融業(yè)務(wù)利潤占比，給予螞蟻集團45-60倍PE，對應(yīng)2020年目標(biāo)市值1.8萬億至2.5萬億元人民幣。
2017年至2019年，螞蟻集團實現(xiàn)營收654億元、857億元和1206億元，同期凈利潤約為82億元、216億元和181億元。今年上半年，螞蟻集團實現(xiàn)凈利潤219億元，已超越去年整年水平。
今年前三季度，螞蟻集團實現(xiàn)營業(yè)收入1181.91億元，同比增長42.56%，主要來自數(shù)字金融科技平臺收入的增長;實現(xiàn)毛利潤695.49億元，同比增長74.28%;整體毛利率從去年同期的48.13%增長至58.84%。
從當(dāng)前業(yè)務(wù)規(guī)模來看，螞蟻年活用戶超10億，連接商家數(shù)超8000萬;支付交易量為118萬億元;合作金融機構(gòu)超過2000多家。
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