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洋河作為白酒版塊中的一位新秀，補(bǔ)漲行情肯定是有的。下面就讓小編為大家介紹一下洋河股份002304股票的行情以及洋河股份股票價值的分析，希望對大家有所幫助。

投資建議：

洋河股份評級查詢 重申“買入”評級?；诠緦?020 年定位調(diào)整年，我們更新盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2020-2022 年?duì)I業(yè)收入分別為219/251/286(之前為232/257/287 ) 億元， 同比增長-5.3%/14.8%/13.9% ( 之前為0.5%/10.5%/11.9%);凈利潤分別為69/82/95(之前為75/84/95)億元，同比增長-6.0%/18.7%/15.9%(之前為1.3%/12.4%/13.0%)，對應(yīng)EPS 分別為4.60/5.46/6.33 ( 之前為4.96/5.58/6.30 ) 元， 對應(yīng)PE 分別為31.2/26.3/22.7 倍，重點(diǎn)推薦。

投資要點(diǎn)：

渠道調(diào)整漸入尾聲，正循環(huán)有望陸續(xù)開啟。公司2019-2020 年在多方面進(jìn)行了深度調(diào)整，目前來看取得方方面面的認(rèn)可。渠道方面，成功建立新型的經(jīng)銷商合作關(guān)系，廠商關(guān)系改善，目前省內(nèi)調(diào)整快于省外的調(diào)整節(jié)奏，我們預(yù)計(jì)今年調(diào)整工作有望到位;費(fèi)用方面，妥善協(xié)調(diào)和解決渠道遺留的爭議費(fèi)用，進(jìn)一步完善與經(jīng)銷商的關(guān)系，目前省內(nèi)外處理進(jìn)展順利;產(chǎn)品價格方面，藍(lán)色經(jīng)典系列價格基本達(dá)到公司預(yù)期區(qū)間之內(nèi)，特別是價格帶最成熟的海之藍(lán)，終端價也比較穩(wěn)定。公司對新品夢6+嚴(yán)格控貨，逐步替代老夢6，6 月底全國招商基本完成，從上半年看因疫情影響未完全替代，但渠道價格堅(jiān)挺，目前省內(nèi)終端價穩(wěn)定在620-650 元，宴席等渠道反饋良好。

基酒儲備充足，品質(zhì)將迎來全面升級。目前公司基酒儲備產(chǎn)能高達(dá)100 萬噸，是白酒行業(yè)內(nèi)最大的酒廠，在庫儲備量為60-70 萬噸，足夠大的產(chǎn)能儲備量可以生產(chǎn)和儲存更多老酒，為產(chǎn)品品質(zhì)提升奠定深厚基礎(chǔ)。因此，2019 年底公司積極推出品質(zhì)升級版夢6+，消費(fèi)者接受度較好，近期夢3 開始停貨，新品夢3+盲品測試結(jié)束，開始包裝材料調(diào)度，我們預(yù)計(jì)年內(nèi)有望推出，后續(xù)預(yù)計(jì)將逐步對夢9、海之藍(lán)、天之藍(lán)進(jìn)行更新?lián)Q代，實(shí)現(xiàn)藍(lán)色經(jīng)典的品質(zhì)全面升級，給予消費(fèi)者更好的體驗(yàn)。目前白酒行業(yè)在600 元價位尚無大單品，洋河老夢6 基本是500-600 元第一單品，隨著品質(zhì)升級逐步得到認(rèn)知，我們看好夢6+在次高端市場的良好增長潛力，未來3-5 年有望打造成為百億大單品。

下半年業(yè)績有望恢復(fù)增長，全年定位調(diào)整年。隨著餐飲消費(fèi)場景的逐步恢復(fù)，目前江蘇白酒消費(fèi)恢復(fù)至去年同期的7-8 成，洋河省內(nèi)經(jīng)銷商庫存1個月左右，同比下降較為明顯，價格體系穩(wěn)步提升，公司不再做壓貨和額外促銷活動，渠道端保持正常力度投入。結(jié)合下半年消費(fèi)恢復(fù)趨勢和去年同期基數(shù)較低因素，我們預(yù)計(jì)公司下半年的業(yè)績有望正式進(jìn)入正增長通道。

全年定位調(diào)整年，期待渠道逐步出清，來年輕裝上陣。

強(qiáng)化長期競爭優(yōu)勢，建議以更長期視角看待公司。2019 年公司調(diào)整銷售領(lǐng)導(dǎo)，下半年公司主動控貨，調(diào)整態(tài)度堅(jiān)決，徹底調(diào)整有利于長期重回增長軌道;公司積極推出回購方案用于股權(quán)激勵，公告顯示目前回購金額達(dá)8億元，基本接近10-15 億元回購規(guī)劃區(qū)間，我們認(rèn)為后續(xù)激勵方案落地有望進(jìn)一步完善治理結(jié)構(gòu)，激發(fā)團(tuán)隊(duì)經(jīng)營活力。近年來公司在產(chǎn)品力和品牌力上所做的努力頗多，夢之藍(lán)全國化擴(kuò)張順利體現(xiàn)出消費(fèi)者對其認(rèn)可度正在升溫。隨著全國化持續(xù)推進(jìn)，公司中長期成長空間仍足，未來3-5 年業(yè)績?nèi)耘f有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，我們建議以中長期視角看待優(yōu)秀企業(yè)的良好成長空間。

以上就是香煙網(wǎng)小編為大家?guī)黻P(guān)于洋河股份002304股票行情及價值分析，希望大家喜歡。感興趣的朋友們和想要了解更多股票資訊的朋友們請持續(xù)關(guān)注香煙網(wǎng)。