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中裝發(fā)債價值分析，據(jù)最新消息顯示，申購簡稱為中裝發(fā)債，中裝建設(shè)4月16日正式開啟可轉(zhuǎn)債申購，債券代碼為127033，債券簡稱為中裝轉(zhuǎn)2，申購代碼為072822，中裝發(fā)債申購價值如何呢?下面就由香煙網(wǎng)小編帶大家看看中裝發(fā)債價值分析。

中裝轉(zhuǎn)債怎么樣?

一、純債價值

中裝轉(zhuǎn)債債券評級為AA，債券面值為100元(也是新債申購價格，100元一張，最低一手10張)，債券期限為6年。

按照最新中債6年期AA級企業(yè)債到期預(yù)期收益率作為貼現(xiàn)率估算，中裝轉(zhuǎn)債的純債價值約83.66元，對應(yīng)到期預(yù)期收益率為2.14%，債底保護(hù)性一般。

二、轉(zhuǎn)股價值

轉(zhuǎn)債上市六個月后允許轉(zhuǎn)股，初始轉(zhuǎn)股價6.24元/股，中裝建設(shè)3月22日收盤價為6.36元，對應(yīng)轉(zhuǎn)債平價為101.92元。

中裝轉(zhuǎn)債的下修條款為10/20交易日、低于90%，有條件贖回條款為15/30交易日、不低于130%，有條件回售條款為30、低于70%，下修條款觸發(fā)要求寬松。

中裝發(fā)債投資價值如何

按照中債(2021年4月13日)6年期AA企業(yè)債估值4.62%計算，到期按112元贖回，其純債價值應(yīng)該為89.74元，面值對應(yīng)的YTM為2.71%，債底保護(hù)性比較不錯。如果所有轉(zhuǎn)債按照轉(zhuǎn)股價6.33元進(jìn)行轉(zhuǎn)股，則對總股本(流通盤數(shù)量占比為88.25%)的攤薄幅度為25.40%。

在目前已經(jīng)上市的，發(fā)債定位可能接近交科轉(zhuǎn)債(評級AA+，余額25.00億元，平價103.92元對應(yīng)轉(zhuǎn)債價格108.61元)。靜態(tài)看，目前平價下中裝發(fā)債上市首日獲得的轉(zhuǎn)股溢價率應(yīng)該在6%-10%區(qū)間內(nèi)，價格為107-110元。如果中裝發(fā)債網(wǎng)上申購690萬戶，頂格申購中簽率應(yīng)該為0.0092%。

綜上就是小編為大家介紹的中裝發(fā)債價值分析和中裝發(fā)債中簽收益一般多少的相關(guān)內(nèi)容。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。了解更多相關(guān)資訊，請持續(xù)關(guān)注香煙網(wǎng)。